【课程背景】

在信息爆炸与数据冗余的时代，行业研究的核心价值正从“信息搬运”转向“逻辑重构”。投资和行业研究人员普遍面临三大痛点：​​数据真伪难辨、分析框架碎片化、观点输出缺乏穿透力​​。例如，新能源行业研究中，政策解读与技术迭代的交叉影响常被线性化处理；消费行业分析中，财务报表的“粉饰痕迹”难以通过传统指标识别。与此同时，投资人决策节奏加快，要求研究报告兼具​​深度洞察​​与​​高效表达​​，这对研究员的逻辑思维、工具应用与差异化竞争力提出更高要求。

本课程基于“底层逻辑-深度拆解-结构化表达”三位一体框架，直击行业研究全流程实战痛点，助力投资人员和研究人员构建“数据-逻辑-观点”的闭环能力。

【课程收益】

1、构建行业研究的底层逻辑体系，熟练运用“三棱镜”模型，解析行业政策对行业或企业的传导路径影响等复杂问题；

2、掌握公司深度分析的体检工具箱，包括、护城河量化评估模型，以及管理层战略执行力跟踪指标等；

3、精通结构化表达与合规性把控，通过模型设计冲击性开篇、优化章节逻辑，同时规避政策风险性表述。

【课程特色】

行业研究分析理论知识与实践紧密结合，通过逻辑讲解和行研报告实战案例剖析，助力投资人和研究人员掌握相关理论和实操经验，在实践中得到很好应用。

【课程对象】

银行、基金公司等投资人员、行业研究人员

【课程大纲】

一、如何构建行业研究的底层逻辑？

1.1 行业分析的“三棱镜”模型

- ​宏观视角：PEST模型在政策解读中的实战应用（以双碳政策对新能源行业影响为例）

- ​中观视角：波特五力模型迭代（供应商议价能力/替代品威胁的量化指标）

- ​微观视角：企业商业模式的穿透式分析（收入结构/成本曲线/现金流特征）

1.2 数据收集与交叉验证的黄金法则

- 一手数据获取渠道：草根调研/专家访谈/行业协会数据挖掘技巧

- 二手数据交叉验证：Wind/Choice等多源数据矛盾点识别

1.3 行业生命周期的判断标准

- 量化指标体系：渗透率/集中度/ROE波动率的三维坐标定位法

- 典型陷阱识别：伪成长行业的特征

二、公司研究的深度拆解方法论

2.1 业务模式的可持续性评估

- 护城河类型识别：无形资产/转换成本/网络效应的量化评估工具

- 增长引擎拆解：内生增长（ROIC）与外延扩张（并购协同效应）的平衡模型

2.2 管理层能力的量化分析

- 高管团队背景图谱：从业经历/股权结构/激励机制的穿透式分析

- 战略执行力的跟踪指标：研发投入占比/产能利用率/存货周转天数趋势分析

三、报告撰写的结构化表达技巧

3.1 逻辑框架的“金字塔原理”应用

- SCQA模型在开篇的冲击力设计（情景/冲突/问题/答案）

- MECE原则在章节划分中的实战检验

3.2 图表制作的“三秒原则”

- 高频数据可视化：折线图/热力图/雷达图的参数优化技巧

- 复杂模型的简化表达：杜邦分析图的动态拆解设计

3.3 风险提示的“避坑指南”

- 政策风险表述的合规边界（避免误导性陈述）

- 估值假设的弹性测试：DCF模型关键变量和波动影响推演

四、实战工具与数据库资源

4.1 专业工具的快速上手指南

- 终端操作：自定义指标公式/数据导出/板块对比

4.2 行业数据库的深度挖掘

- 竞品分析矩阵：SWOT+波士顿矩阵的数字化呈现工具

4.3 研究报告的“合规性检查清单”

- 监管红线规避：内幕信息/利益冲突的隔离机制

五、职业进阶的差异化竞争力打造

5.1 研究报告的“记忆点”设计

- 观点提炼的“电梯法则”

- 标题优化的心理学技巧：数字/对比/悬念的复合运用

5.2 投资人思维的培养路径

- Q&A预判训练：高频问题库建设与应答话术模板

- 估值争议的应对策略：DCF模型与可比公司法的博弈话术

5.3 个人品牌的长期建设

- 研究报告的“标签化”策略：聚焦垂直领域形成IP效应

- 路演PPT的视觉锤设计：色彩/字体/版式的品牌一致性原则

王瀚霆

王瀚霆老师

——绿色金融资产管理与ESG管理实战专家

曾任：国泰君安证券资产管理（全球银行品牌500强），基金业务总监

曾任：淡马锡产业投资基金 （新加坡主权财富基金旗下，世界财富500强）投资副总监

曾任：英国LGC基础设施公司 亚太区ESG业务经理

中国贸易促进委员会白皮书（绿色金融板块） 特邀编委

不动产商学院 绿色金融与ESG特邀讲师

Next Academy 金融与ESG特邀讲师

CFA ESG Investing（ 特许金融分析师协会ESG投资认证）

BOMA国际业主与管理者协会 REITs基金特邀讲师

APREA亚太房地产协会 REITs基金特邀讲师

LEED绿色建筑评估专家

英国皇家特许 测量师

中国并购公会 认证并购交易师

UCL英国伦敦大学（QS排名世界前5）不动产投资硕士

【个人简介】

王瀚霆老师拥有近20年的ESG项目管理、绿色金融、基金管理、城市更新、不动产投融资等实战经验，曾任职于世界500强、国际知名主权财富基金——新加坡淡马锡集团旗下基金公司，国内顶级投行国泰君安证券公司等，负责基金管理、ESG建设管理、城市更新、不动产项目投融资、资产管理等工作。累计管理、操盘基金规模（含ESG主题基金）逾200亿元人民币，主导出具多份ESG专题报告，成功搭建公司和部门绿色金融管理体系，管理资产项目遍布上海、北京、广东、福建、江苏、重庆、山东等区域，在绿色金融、资本运作、存量资产盘活和ESG管理领域具有丰富的实战经验。

【实战经验】

1、ESG策略与绿色金融整合能力——使用ESG策略管理某产业园区基金并出具ESG专题报告，2023年累计涨幅约24.05%，为投资人创造了丰厚回报

王老师曾运用ESG策略管理某只产业园区主题基金，在基金管理、资产运营等方面充分运用ESG策略，优化资产经营效率，提升基金收益水平。该基金2023年底基金规模约为20亿元，相对于发行价累计涨幅约为24.05%，为投资人创造了丰厚回报。

另外，王瀚霆老师主导建立了ESG管理制度等，并为该基金项目出具了ESG专题报告，该报告将投资人对本基金的关注度和阅读量提升了8倍以上，向公众展示了该基金在环境、社会和公司治理等方面的实践和努力，通过推动ESG与基金运营的整合，助力基金产品持续贡献社会价值，获得了广泛的社会关注度和投资人认可。

2、精准择时及投资能力——累计购入、卖出不动产基金规模约125亿元，获得年化收益率10%以上的投资回报率

王老师曾主导出售某大型商业综合体项目，交易对手是全球知名私募基金黑石投资集团。期间进行精密的投资分析测算、主导相关商务谈判，最终以约75亿人民币达成一致，成功出售该项目，为公司获得了年化10%以上的投资回报率。还曾主导在价值低谷期，成功收购广东某商业综合体项目、福建省某物流园区项目等，总收购对价逾50亿人民币，资产规模提升33%以上，成功以较低的成本扩大了集团在大中华地区的资产管理规模，打响了集团在大中华地区金融投资领域的知名度。

3、绿色金融管理体系搭建能力——牵头制定公司主题基金10大制度、员工7大考核维度、外部机构3大对接指标等管理体系

王老师曾主导建立公司及部门绿色金融管理体系，其中包括公司主题基金的10大制度（绿色基金投资管理办法、运营管理办法、信息披露机制等）、员工7大考核维度（基金层面考评指标、资产层面审核维度、投资研究工作赋能等）、外部机构4大对接指标（对接模式、模板材料、信披配合、授权事项）等，整理出10类绿色金融标准流程、3类非常规流程、15个数字化管理系统标签，部门基金事务管理效率提升50%以上，获得了集团公司领导、投资人和外部机构的高度认可。

4、城市更新、不动产资产管理运营能力——管理的城市更新商业综合体、能源市政、产业物流园区、租赁住房等大型不动产项目约90万平方米

王老师曾管理过各类大型不动产资产项目，包括城市更新商业综合体、能源市政供暖项目、产业及物流园区、城市租赁住房社区等，总建筑面积约90万平方米。期间大力注重产业更新升级、租户业态调整招商、物业管理提升、成本支出优化、投资人交流互动等，优化提升不动产资产管理水平，使得多个项目的资产出租率达到100%，累计为投资人分红金额超2亿元。

【培训经验】

1、ESG主题培训——20次主题培训，累计授课时长超数百小时，课程满意度超99%

王老师成功组织进行过20次ESG主题培训，受众包括国有企业高管及骨干成员、政府主管部门领导、外企大中华区负责人等，内容涵盖《ESG策略与实操培训》、《企业ESG架构设计与管理》、《REITs基金与ESG管理》、《绿色建筑提升与ESG管理》等方面，累计授课时长超数百小时，课程满意度超99%。

2、绿色金融与不动产经营管理主题培训——针对地方政府及管委会超30次专题培训辅导

王老师为地方政府、园区管委会等提供绿色金融与不动产经营管理培训超过30余次，受众主要是地方政府发改委、国资委、工商管理部门，以及园区或新区管委会的招商与资产管理部门等，内容包括《绿色金融如何助力区域经济发展》、《园区不动产经营管理的道与术》等针对性课程，获得政府领导的高度评价。

3、绿色金融资本运作与存量资产盘活项目咨询——近10万字咨询方案输出

王老师以专家顾问身份为中国北方某国家级新区进行资本运作及存量资产盘活项目提供咨询服务，包括9大类基建资产、5大类金融盘活工具，累计覆盖新区面积约1000平方公里，累计盘活存量资产规模超百亿元，输出近10万字的咨询方案，获得新区领导的高度好评。

【愿景使命】

以绿色金融和ESG赛道为主体，成为绿色金融与ESG领域的顶流讲师；

助力基础设施企业、市政企业、能源企业、房地产企业等对绿色金融、ESG建设等有较大需求的企业，助力提升企业在ESG领域的表现，增强其在ESG方面的声誉，获得绿色金融支持；

培养提高学员的ESG意识和水平，提升团队的整体ESG素质和能力，为企业培养未来的ESG领导者。

【授课风格】

风趣幽默：授课风格风趣幽默，擅长用通俗易懂的语言讲述难以理解的金融和抽象的ESG概念，达到良好的培训提升效果。让学员在轻松下氛围下启发与收获；

实战性强：内容围绕老师自身的亲身案例或经历，避免枯燥的理论说教，让学员以一线视角直面难题和棘手问题，聚焦实际情境，既有娱乐性又聚焦实战收获；

互动性强：老师讲课生动，台风很棒，极具感染力，用情境重现和角色扮演的方式，让参训学员深度参与其中真实面对挑战，能够让人有很强的启发和收获；

【主讲课程】

《ESG策略与实操培训》（品牌课）（复购率高）

《企业ESG架构设计与管理》

《REITs基金与ESG管理》

《绿色建筑提升与ESG管理》（品牌课）（复购率高）

《金融与投资逻辑培训》

《不动产基金投资与资产管理实战培训》

《基础设施投资与运营管理》

《房地产开发与建筑管理》

《REITs基金发行与运营实操》（品牌课）

《行业研究的逻辑框架》

《双碳政策下的企业经营应对之道》（品牌课）（复购率高）

《可持续发展与企业经营契合培训》

【部分咨询案例】

序号客户公司培训咨询内容培训成果

1雄安新区财政部门绿色金融产品盘活国有存量资产项目咨询梳理了9大类基建资产、5大类金融盘活工具，累计覆盖新区面积约1000平方公里，累计盘活存量资产规模超百亿元，输出近10万字的咨询方案，项目顺利交付

2BOMA商业不动产协会不动产金融与ESG核心实操指南自主开发超100余页培训课件，多次返聘授课培训，累计受众学员超1000人

【服务客户】

国企央企：中建集团（返聘3期）、上海临港集团、上海张江高科集团、上海城投集团、上海徐汇城市建设集团、上海市北高新集团、上海机场投资集团、重庆发展投资集团、重庆高速公路集团、重庆武隆喀斯特集团、山东济南能源集团、扬州广陵投资集团、扬州瘦西湖旅游发展集团等

政府部门：上海市商务委员会、上海市发改委（返聘3期）、扬州市发改委、云南省发改委、南昌市发改委、南京市发改委（返聘2期）、常州市国资委等

金融业：中国银行、上海银行、浦发银行、北京银行、友邦保险、汇丰人寿、人保资产、光大保德信基金、申万菱信基金等

建筑房地产类：凯德集团、嘉民集团、瑞安房地产集团、丰树物流集团、国药物流等

【学员评价】

老师讲课很生动很有趣，很多符合主题的幽默案例，作为对金融不懂的小白都能清楚理解其中的逻辑。

——上海城投集团 培训主管 张超

老师系统的授课，逻辑清楚，非常明晰；另外老师的台风太棒了，很有感染力。

——扬州发改委 投资事务负责人 丁科长

还没上课的时候，我觉得这门课会很枯燥。结果老师一开口，我就被折服了，教学不仅幽默还可以结合工作实例把内容讲得头头是道，听完收获特别大！

——凯德集团 HRD 巫文聪

本以为课程晦涩难懂，没想到老师凭借深厚专业知识，把实操案例讲得深入浅出，还一路启发思维，学习体验拉满！

——丰树物流 投资部负责人 和明