【课程背景】

在全球碳中和战略加速推进的背景下，新能源基础设施投资与资产管理正成为企业抢占战略高地的重要赛道。然而，行业在狂飙突进中暴露出结构性矛盾：政策红利窗口期临近尾声、技术迭代速度超预期、资产流动性陷阱凸显。光伏电站因国补拖欠导致现金流断裂估值缩水一半以上、储能企业因技术路线过时被迫低价出售资产等案例频发，折射出行业“高增长假象”下的深层危机——政策依赖症、技术路径误判、资产变现能力缺失等核心痛点交织成系统性风险。

本课程聚焦新能源投资“后补贴时代”的生存法则，通过政策穿透力模型解码政策红利窗口期，掌握绿证交易对冲、容量租赁创新、资产证券化突围等“政策套利工具包”；建立政策合规“红绿灯”预警系统、技术迭代风险雷达、资产流动性压力测试模型等防御体系，规避大部分企业踩过的雷区。课程将助力企业从“资新能源持有方”蜕变为“新能源资本操盘手”，在政策退坡与技术革命的夹缝中开辟新增长极。

【课程收益】

解锁政策红利：掌握补贴退坡对冲工具箱，构建“风光储一体化”估值模型

构建防火墙：建立政策合规“红绿灯”预警系统，规避大部分企业踩过的法律合规、补贴欺诈等雷区

掌握盘活密码：运用ABS、REITs等金融工具，盘活闲置产能回收现金流，​抢占资本先机

【课程特色】

政策穿透：政策文件解读细化，标注关键政策窗口期，提供资产证券化合规性自查清单等实用政策工具

数据实战：所有模型采用最新市场数据、真实交易案例等进行全流程解析

技术前瞻：探索AI、IoT等前沿数字技术在新能源领域的应用，拆解研究智慧AI等真实智能化项目

【课程对象】

董事长、总裁、总经理、常务副总、财务负责人、财务总监等高管人员

【课程大纲】

一、新能源投资热潮：万亿蓝海还是资本泡沫？

1.1 政策风口下的行业真相

全球能源转型政策地图：欧盟碳关税、中国“风光大基地”等政策红利解析

地方政府补贴套利陷阱：光伏“整县推进”项目烂尾警示录

1.2 市场供需结构性矛盾

绿电消纳困境：弃风弃光率居高不下的底层逻辑

储能配置困局：强制配储政策下的投资收益率腰斩

电网接入瓶颈：地方电网“卡脖子”现象实证分析

1.3 企业战略选择困境

重资产模式VS轻资产运营：协鑫、隆基两种路径对比

技术投入与现金流平衡：宁德时代“研产销”一体化模式解密

案例分析：海外扩张雷区：东南亚光伏电站投资政治风险

二、新能源项目筛选：如何避开90%的“伪优质资产”？

2.1 资源禀赋评估模型

光伏项目选址“黄金三角”：辐照度、倾斜角优化、土地性质穿透

风电项目微观选址陷阱：湍流强度的严重影响

储能项目容量配比公式：自洽率的测算模型

2.2 政策合规性穿透检查

环评批复“生死线”：水土保持方案未通过导致的停工案例

并网协议关键条款解读：全额保障性收购制度的灰色地带

土地性质“穿透核查”清单：林草地转建设用地的隐形成本

2.3 财务健康度体检

IRR测算“黑匣子”拆解：含补贴项目与平价项目的收益率差异

资产负债率红线：民营企业＞70% vs 国企＞80%的融资能力分化

应收账款周转天数预警：补贴拖欠＞24个月的资产处置预案

三、新能源资产估值：穿透表象看现金流本质

3.1 估值模型差异化选择

光伏电站DCF模型：衰减率、运维费率、电费折扣率三重校准

风电项目估值陷阱：尾流效应导致实际发电量缩水

储能资产估值革命：从度电成本到调频服务套利的转变

3.2 特殊资产定价策略

绿证交易溢价测算：I-REC与APX-TIGR证书的价差套利空间

碳资产开发潜力评估：CCER方法学更新对存量项目的影响

案例分析：“以租代建”模式的风险敞口：山东某渔光互补项目纠纷案

3.3 市场对标数据库建设

全国光伏电站交易价格指数

风电资产IRR排行榜

储能项目调峰服务报价曲线分析

四、新能源投后管理：从“资产持有”到“数据驱动”​

4.1 智慧运维革命

无人机巡检效率提升：缺陷识别准确率提高的技术路径

数字孪生技术应用：风电场虚拟仿真降低故障率

预测性维护模型：基于SCADA数据的风机故障预警系统

4.2 收益提升路径

电力交易策略：广东现货市场日内价差套利实操

绿电溢价谈判：跨国企业购电协议（PPA）定价机制

容量租赁新模式：共享储能的收益分配博弈

4.3 风险预警体系

设备健康度预警：振动监测数据异常阈值设定

政策变动压力测试：补贴退坡对IRR的冲击模拟

自然灾害预案：台风季光伏电站应急响应SOP

五、补贴退坡倒计时：新能源项目的生死时速？

5.1 政策风暴解析

补贴退坡时间表

国家层面：风光大基地补贴退坡路线图

地方政府：地方补贴“挤牙膏式”发放陷阱

从“补建设”到“补运营”的考核机制变化

绿证交易强制挂钩补贴清算的隐性风险

5.2 项目生死线测算

收益率崩塌模型：

补贴退坡→ IRR下降的量化冲击

国补拖欠36个月 → 项目现金流断裂预警

案例分析：平价上网项目“伪竞争力”真相（如北部某省光伏项目实际电价倒挂）

5.3 应对策略武器库

绿证交易对冲案例：某央企通过绿证+现货交易挽回8000万损失

容量租赁新玩法：共享储能与风光项目捆绑定价

补贴应收账款ABS

新能源REITs

案例分析：

华润电力“补贴置换贷”创新：用低息贷款置换国补应收账款

隆基绿能“分布式+绿证打包”模式破解工商业项目盈利困局

六、新能源资产证券化：REITs与ABS实战攻略

6.1 新能源REITs发行要点

项目合规性“红绿灯”：土地性质、产权证书、并网协议审查清单

现金流稳定性验证：负荷率vs 储能配比的硬性要求

6.2 绿色ABS创新结构

应收账款ABS分层设计：优先级/次级比例优化模型

供应链ABS风险隔离：保理公司破产隔离机制

碳中和ABN产品要素：碳资产挂钩条款设计

6.3 海外融资通道

港股新能源REITs上市条件对比（顺丰房托vs领展房产基金）

新加坡绿色债券发行指引：MAS监管规则详解

欧洲蓝色债券套利机会：海上风电项目的双重认证

七、新能源投资未来趋势

7.1 技术颠覆预警

钙钛矿电池产业化进程：2025年量产成本突破

漂浮式海上风电技术路线：三峡引领的深远海开发竞赛

核聚变商业化时间表：国际热核实验堆（ITER）进度追踪

7.2 政策演进预判

中国碳市场扩容信号：建材、钢铁行业纳入倒计时

欧盟CBAM法案实施细则：钢铁行业碳关税计算公式

美国IRA法案本土化要求：中国企业出海应对策略

王瀚霆

王瀚霆老师

——绿色金融资产管理与ESG管理实战专家

曾任：国泰君安证券资产管理（全球银行品牌500强），基金业务总监

曾任：淡马锡产业投资基金 （新加坡主权财富基金旗下，世界财富500强）投资副总监

曾任：英国LGC基础设施公司 亚太区ESG业务经理

中国贸易促进委员会白皮书（绿色金融板块） 特邀编委

不动产商学院 绿色金融与ESG特邀讲师

Next Academy 金融与ESG特邀讲师

CFA ESG Investing（ 特许金融分析师协会ESG投资认证）

BOMA国际业主与管理者协会 REITs基金特邀讲师

APREA亚太房地产协会 REITs基金特邀讲师

LEED绿色建筑评估专家

英国皇家特许 测量师

中国并购公会 认证并购交易师

UCL英国伦敦大学（QS排名世界前5）不动产投资硕士

【个人简介】

王瀚霆老师拥有近20年的ESG项目管理、绿色金融、基金管理、城市更新、不动产投融资等实战经验，曾任职于世界500强、国际知名主权财富基金——新加坡淡马锡集团旗下基金公司，国内顶级投行国泰君安证券公司等，负责基金管理、ESG建设管理、城市更新、不动产项目投融资、资产管理等工作。累计管理、操盘基金规模（含ESG主题基金）逾200亿元人民币，主导出具多份ESG专题报告，成功搭建公司和部门绿色金融管理体系，管理资产项目遍布上海、北京、广东、福建、江苏、重庆、山东等区域，在绿色金融、资本运作、存量资产盘活和ESG管理领域具有丰富的实战经验。

【实战经验】

1、ESG策略与绿色金融整合能力——使用ESG策略管理某产业园区基金并出具ESG专题报告，2023年累计涨幅约24.05%，为投资人创造了丰厚回报

王老师曾运用ESG策略管理某只产业园区主题基金，在基金管理、资产运营等方面充分运用ESG策略，优化资产经营效率，提升基金收益水平。该基金2023年底基金规模约为20亿元，相对于发行价累计涨幅约为24.05%，为投资人创造了丰厚回报。

另外，王瀚霆老师主导建立了ESG管理制度等，并为该基金项目出具了ESG专题报告，该报告将投资人对本基金的关注度和阅读量提升了8倍以上，向公众展示了该基金在环境、社会和公司治理等方面的实践和努力，通过推动ESG与基金运营的整合，助力基金产品持续贡献社会价值，获得了广泛的社会关注度和投资人认可。

2、精准择时及投资能力——累计购入、卖出不动产基金规模约125亿元，获得年化收益率10%以上的投资回报率

王老师曾主导出售某大型商业综合体项目，交易对手是全球知名私募基金黑石投资集团。期间进行精密的投资分析测算、主导相关商务谈判，最终以约75亿人民币达成一致，成功出售该项目，为公司获得了年化10%以上的投资回报率。还曾主导在价值低谷期，成功收购广东某商业综合体项目、福建省某物流园区项目等，总收购对价逾50亿人民币，资产规模提升33%以上，成功以较低的成本扩大了集团在大中华地区的资产管理规模，打响了集团在大中华地区金融投资领域的知名度。

3、绿色金融管理体系搭建能力——牵头制定公司主题基金10大制度、员工7大考核维度、外部机构3大对接指标等管理体系

王老师曾主导建立公司及部门绿色金融管理体系，其中包括公司主题基金的10大制度（绿色基金投资管理办法、运营管理办法、信息披露机制等）、员工7大考核维度（基金层面考评指标、资产层面审核维度、投资研究工作赋能等）、外部机构4大对接指标（对接模式、模板材料、信披配合、授权事项）等，整理出10类绿色金融标准流程、3类非常规流程、15个数字化管理系统标签，部门基金事务管理效率提升50%以上，获得了集团公司领导、投资人和外部机构的高度认可。

4、城市更新、不动产资产管理运营能力——管理的城市更新商业综合体、能源市政、产业物流园区、租赁住房等大型不动产项目约90万平方米

王老师曾管理过各类大型不动产资产项目，包括城市更新商业综合体、能源市政供暖项目、产业及物流园区、城市租赁住房社区等，总建筑面积约90万平方米。期间大力注重产业更新升级、租户业态调整招商、物业管理提升、成本支出优化、投资人交流互动等，优化提升不动产资产管理水平，使得多个项目的资产出租率达到100%，累计为投资人分红金额超2亿元。

【培训经验】

1、ESG主题培训——20次主题培训，累计授课时长超数百小时，课程满意度超99%

王老师成功组织进行过20次ESG主题培训，受众包括国有企业高管及骨干成员、政府主管部门领导、外企大中华区负责人等，内容涵盖《ESG策略与实操培训》、《企业ESG架构设计与管理》、《REITs基金与ESG管理》、《绿色建筑提升与ESG管理》等方面，累计授课时长超数百小时，课程满意度超99%。

2、绿色金融与不动产经营管理主题培训——针对地方政府及管委会超30次专题培训辅导

王老师为地方政府、园区管委会等提供绿色金融与不动产经营管理培训超过30余次，受众主要是地方政府发改委、国资委、工商管理部门，以及园区或新区管委会的招商与资产管理部门等，内容包括《绿色金融如何助力区域经济发展》、《园区不动产经营管理的道与术》等针对性课程，获得政府领导的高度评价。

3、绿色金融资本运作与存量资产盘活项目咨询——近10万字咨询方案输出

王老师以专家顾问身份为中国北方某国家级新区进行资本运作及存量资产盘活项目提供咨询服务，包括9大类基建资产、5大类金融盘活工具，累计覆盖新区面积约1000平方公里，累计盘活存量资产规模超百亿元，输出近10万字的咨询方案，获得新区领导的高度好评。

【愿景使命】

以绿色金融和ESG赛道为主体，成为绿色金融与ESG领域的顶流讲师；

助力基础设施企业、市政企业、能源企业、房地产企业等对绿色金融、ESG建设等有较大需求的企业，助力提升企业在ESG领域的表现，增强其在ESG方面的声誉，获得绿色金融支持；

培养提高学员的ESG意识和水平，提升团队的整体ESG素质和能力，为企业培养未来的ESG领导者。

【授课风格】

风趣幽默：授课风格风趣幽默，擅长用通俗易懂的语言讲述难以理解的金融和抽象的ESG概念，达到良好的培训提升效果。让学员在轻松下氛围下启发与收获；

实战性强：内容围绕老师自身的亲身案例或经历，避免枯燥的理论说教，让学员以一线视角直面难题和棘手问题，聚焦实际情境，既有娱乐性又聚焦实战收获；

互动性强：老师讲课生动，台风很棒，极具感染力，用情境重现和角色扮演的方式，让参训学员深度参与其中真实面对挑战，能够让人有很强的启发和收获；

【主讲课程】

《ESG策略与实操培训》（品牌课）（复购率高）

《企业ESG架构设计与管理》

《REITs基金与ESG管理》

《绿色建筑提升与ESG管理》（品牌课）（复购率高）

《金融与投资逻辑培训》

《不动产基金投资与资产管理实战培训》

《基础设施投资与运营管理》

《房地产开发与建筑管理》

《REITs基金发行与运营实操》（品牌课）

《行业研究的逻辑框架》

《双碳政策下的企业经营应对之道》（品牌课）（复购率高）

《可持续发展与企业经营契合培训》

【部分咨询案例】

序号客户公司培训咨询内容培训成果

1雄安新区财政部门绿色金融产品盘活国有存量资产项目咨询梳理了9大类基建资产、5大类金融盘活工具，累计覆盖新区面积约1000平方公里，累计盘活存量资产规模超百亿元，输出近10万字的咨询方案，项目顺利交付

2BOMA商业不动产协会不动产金融与ESG核心实操指南自主开发超100余页培训课件，多次返聘授课培训，累计受众学员超1000人

【服务客户】

国企央企：中建集团（返聘3期）、上海临港集团、上海张江高科集团、上海城投集团、上海徐汇城市建设集团、上海市北高新集团、上海机场投资集团、重庆发展投资集团、重庆高速公路集团、重庆武隆喀斯特集团、山东济南能源集团、扬州广陵投资集团、扬州瘦西湖旅游发展集团等

政府部门：上海市商务委员会、上海市发改委（返聘3期）、扬州市发改委、云南省发改委、南昌市发改委、南京市发改委（返聘2期）、常州市国资委等

金融业：中国银行、上海银行、浦发银行、北京银行、友邦保险、汇丰人寿、人保资产、光大保德信基金、申万菱信基金等

建筑房地产类：凯德集团、嘉民集团、瑞安房地产集团、丰树物流集团、国药物流等

【学员评价】

老师讲课很生动很有趣，很多符合主题的幽默案例，作为对金融不懂的小白都能清楚理解其中的逻辑。

——上海城投集团 培训主管 张超

老师系统的授课，逻辑清楚，非常明晰；另外老师的台风太棒了，很有感染力。

——扬州发改委 投资事务负责人 丁科长

还没上课的时候，我觉得这门课会很枯燥。结果老师一开口，我就被折服了，教学不仅幽默还可以结合工作实例把内容讲得头头是道，听完收获特别大！

——凯德集团 HRD 巫文聪

本以为课程晦涩难懂，没想到老师凭借深厚专业知识，把实操案例讲得深入浅出，还一路启发思维，学习体验拉满！

——丰树物流 投资部负责人 和明