【课程收益】

全面了解股权投融资各个阶段合约的主要条款

全面理解私募股权融资核心条款

全面掌握私募股权融资核心条款的运用

深入掌握易引起纠纷的私募股权融资核心条款处理方式

【课程对象】

企业端：企业董事长，企业总裁，企业高管，企业战略发展负责人，企业融资部门负责人，及相关工作人员

私募端：私募股权机构合伙人，执行董事，总经理，投资总监，风控总监，投资经理及相关工作人员

【课程大纲】

模块一 私募股权融资概述

私募股权融资对于早期企业的重要性

主要融资渠道，增长迅速

私募股权融资的主要方向与合约的博弈

计算机，医药，互联网等

私募股权融资不同阶段的投资合约与条款

投前，投中，投后与退出

模块二 私募股权融资的主要条款详解

锁定谈判权利的条款

保密条款

保密条款的概念和基本内容

保密条款举例

排他性条款

排他性条款的概念和基本内容

排他性条款举例

价格锁定条款

价格锁定条款的概念和基本内容

价格锁定条款举例

投资估值类条款

股权估值条款

股权估值的方法简介

股权估值条款的概念和基本内容

股权估值条款举例

估值调整条款

估值调整条款的概念和基本内容

估值调整条款举例

保障经营决策权利的条款

董事会席位条款

董事会席位条款的概念和基本内容

董事会席位条款举例

否决权条款

否决权条款的概念和基本内容

否决权条款举例

保护性条款

保护性条款的概念和基本内容

保护性条款举例

竞业禁止条款

竞业禁止条款的概念和基本内容

竞业禁止条款举例

保护后续融资价格的条款：反摊薄条款

完全荆棘轮条款

完全荆棘轮条款的概念和基本内容

完全荆棘轮条款举例

加权平均条款

加权平均条款的概念和基本内容

加权平均条款举例

保护性条款

保护性条款的概念和基本内容

保护性条款举例

保障购买权利的条款

优先认购权条款

优先认购权条款的概念和基本内容

优先认购权条款举例

第一拒绝权条款

第一拒绝权条款的概念和基本内容

第一拒绝权条款举例

保障出售权利的条款

随售权条款

随售权条款的概念和基本内容

随售权条款举例

拖售权条款

拖售权条款的概念和基本内容

拖售权条款举例

回售权条款

回售权条款的概念和基本内容

回售权条款举例

回售权条款的争端处理及案例分析

曲融

曲融博士

——金融资本专家

中国人民大学经济学博士、中国人民银行金融学博士后

某国家级金融监管机构唯一私募股权基金投资总监

原某国家级金融自律管理协会统计监测部高级主管

原某国家级金融监管机构金融市场司研究员

中国金融科技行业统计体系构建者

注册会计师（CPA）、特许金融分析师（CFA）

《车险市场非对称信息研究》作者

多个国际顶级期刊、学术会议的期刊作者

【讲师简介】

曲博士拥有丰富的宏观和行业研究及一线投资管理经验。擅长以量化视角进行行业趋势研判、优秀投资标的挖掘与价值判定相关工作。所管理基金自成立以来，在3年内取得超10倍收益。所投资项目均取得较高超额收益，其中最高项目收益约为1300倍。部分项目收益情况如下：

天使轮投资多方安全计算龙头企业华控清交，3年时间获得约1300倍收益。

天使轮投资商用密码龙头鼎链数科，9个月获得30倍收益。

先后投资人工智能龙头企业第四范式1.5亿元，2年获得获得超4倍收益。

投资IDC龙头企业德衡数据4000万元，6个月获得约2倍收益。

曲博士总结了十年来研究与投资的经验，对于行业深度研究与优质企业的发掘与培育进行了深入的研究，总结出了一套关于企业投资与升级的方法论，提出了企业股权投资的实战系统模型（E-model）以及债权评估模型（D-model），获得众多投资行业专家和企业高管的高度认同并用于实战，取得良好的效果。

曲博士拥有丰富企业咨询经验。在进行企业投后管理过程中，同步提供咨询服务，为企业发展指明方向。所服务企业在过去3年中，平均估值增幅超过10部，其中增值最多的企业近900倍，最低增幅为2倍，并有多家企业进入上市辅导阶段。

曲博士具有15年的培训经验，为多商学院提供《投资全流程：从方向选择到标的锁定》，《经济金融形势与投资机遇分析》，《宏观政策研究与赛道选择》等课程，多次返聘；为多家银行提供《中央经济会议及其投资机遇分析》，《十九届六中全会解析及投资机遇分析》，《十四五规划下双循环产业及银行机遇》，《双碳战略的投资机遇分析》，《成渝经济圈的经济形势与行业机遇》，《专精特新的政策解读与投资机遇分析》，多次返聘。为多家保险机构提供《十四五规划下双循环产业及保险业机遇》，《保险场景下的数据挖掘与决策》课程，多次返聘。

曲博士在某国家级自律协会工作为金融科技行业的基础设施建设作出了突出贡献，其中构建了中国金融科技行业统计体系；编制金融科技行业发展指数；为某国家级自律协会构建了互联网金融广告监测体系，并作为国家金融消费者保护的重要工具，规范了国家互联网金融行业；构建了互联网金融反洗钱监测体系。

曲博士现全身心的致力于中国优质企业的发掘与培育，为帮助与培育中国优质企业，实现强国梦而矢志奋斗！

【主要研究成果】

Bo Qu, Li Wei, Ping Wei，An Empirical Investigation of Asymmetric Information in China’s Automobile Insurance Market，The Geneva Papers on Risk and Insurance，2018.06,1468-044 (国际保险领域顶级期刊Indexed by SSCI)

Bo Qu, Li Wei, Ping Wei, Adverse Selection in China’s Automobile Insurance Market, The 17th International Congress on Insurance: Mathematics and Economics, 2013-07, 117-129 (保险领域顶级的国际学术会议)

Bo Qu, Gao Cong, Cuiping Li, Aixin Sun, Hong Chen, an evaluation of classification models for question topic categorization, Journal of the American Society for Information Science and Technology, 2012 (国际人工智能顶级期刊Indexed by SSCI &SCI)

【授课风格】

专家型讲师，深入浅出，条理清楚，论证严密，结构严谨

善于从咨询式培训的角度着手，一针见血指出问题的本质

上课充满激情，善于和学员互动交流，并通过互动带给学员启发性观点

注重理论联系实际，内容贴近实践，方法大于经验，可复制性极强

【出版书籍】

独著《车险市场非对称信息研究》，中国财富出版社

【主讲课程】

宏观形势类：

《中央经济会议及其投资机遇分析》

《十九届六中全会解析及投资机遇分析》

《十四五规划下双循环产业及银行机遇》

《双碳战略的投资机遇分析》

《专精特新的政策解读与投资机遇分析》

《宏观研究与策略投资》

《宏观经济周期分析》

《宏观政策研判》

《成渝经济圈的经济形势与行业机遇》----《纲要》带来重大发展机遇》

行业分析类：

《行业研究理论与实战体系》

《新基建行业分析》

《金融科技行业分析》

《金融科技行业投资》

《新能源产业发展趋势与投资机遇分析》

《智能汽车行业发展趋势与投资机遇分析》

《碳中和产业发展趋势与投资机遇分析》

《AI技术的商业应用》

私募股权投资：

《投资全流程：从方向选择到标的锁定》

《经济金融形势与投资机遇分析》

《宏观政策研究与赛道选择》

《私募股权投资的募投管退》

《私募股权的项目投资》

《VC/PE的项目尽职调查》

《公司估值：理论与案例实战》

《私募基金的面面观》

《VC/PE业务全面解析》

《私募基金全流程指引》

《基建Reits全流程》

企业资本运营类：

《公司并购》

《企业IPO实战》

《企业战略转型升级》

《企业资本运营》

《北交所上市实战》

《股权融资实务及案例详解》

【服务客户】

中国银行（多次返聘），太平洋保险（多次返聘），中信证券（多次返聘），中国人民银行，中国工商银，中国建设银行，中国人保，中国人寿，国泰君安，中国电信，第四范式，信诺资本（多次返聘），华控清交，博雅正链，鼎链数科，简单汇，蓝象智联，启牛商学院，理财魔方，东方微银，金智维，重庆农商行

【客户评价】

曲博士注重理论联系实际，内容贴近实践，方法大于经验，可复制性极强

----中国银行 王处长

曲博士注重引导学员自行互动思考，拒绝填压式单向传输知识，让学员在快乐中学习和思考，在思考中总结方法，继而实现学员将知识（或方法）内化于心，最终表现形式为外化于行（业绩增长）。

----中国工商银行 私人银行部 李总

曲博士授课风格生动活泼，学员互动沟通强，带动学员全身心投入到互动思考、以达到课程内容深度讲解和挖掘。 ----中信证券 投行部 张总