【课程背景】

得资本者得天下，中国企业已进入资本跨越式发展阶段，拥有“资本”思维模式的企业家才能在转型中紧抓机遇，立于不败地位；中国改革开放30年孕育了一批取得辉煌成绩的企业领导者。中国巨大的私募股权投资基金（PE）市场，已成为各界投资者角逐的最佳阵地。如何在蓬勃发展的私募股权投资基金市场中分到一杯羹，已是我们众多有投融资需求企业家亟待解决的问题。

【课程收益】

熟悉私募股权的运作方式和运作流程

了解私募股权投资的目标选择和评估

了解私募股权基金的组织形式、融资方式以及收益分配

学习如何发起和管理私募股权基金

掌握投资方与被投资方如何实现双赢的实际案例

【培训对象】

企业投资/融资负责人、VC/PE基金机构合伙人、投资总监、投资经理等。

【课程大纲】

一、私募股权融资的基本概念

1. 股权融资主要方式及特点

2. 私募股权投资人是怎么一类人？

3. 专业私募股权基金种类

（1）种子资本（Seed Capital）

（2）创业投资（Venture Capital）

（3）发展资本（Development Capital）

（4）并购基金（Buyout/Buyin Fund）

4. 民间私募股权资金的形式

5. 私募股权融资的关键问题

（1）谁需要私募资金？

（2）何时需要私募股权融资？

（3）哪里找私募资金？

（4）选择什么样的私募资金？

6. 中小企业融资方式的选择顺序

7. 私募融资与企业上市的关系

二、私募基金的运作程序

1. 私募股权机构

2. 金融投资人与战略投资人

3. 中国四种主要PE资金

4. 详解各种私募基金的投资策略

（1）天使投资

（2）风险投资（VC）

（3）私募基金（PE）

（4）战略投资者

5. 私募基金的投资步骤

6. 退出方式安排

7. 私募资金青睐什么样的项目？

8. 私募股权基金的风险控制

9. 如何与私募基金合作？

三、 股权私募基金的投资策略与投资程序

1.最佳投资目标公司的寻找与筛选策略

2.私募股权基金的融资方式、方向及关键要素

3.私募基金对拟投资项目的可行性研究和经济社会评价

4.私募基金对拟投资企业的尽职调查和投资判断

5.私募基金对拟投资企业的财务分析和企业评估

四、私募股权融资的方法与过程

1. 股权融资模式设计

2. 企业私募融资的前期准备

（1）企业的自我评估

（2）可行性分析

（3）商业模式设计

3. 商业计划书及价值分析

（1）如何写商业计划书

（2）如何做经济预测

（3）如何进行价值包装

4. 投融资谈判步骤与谈判的原则

5. 估价的基本原则和方法

6. 尽职调查/审计/评估

7. 与交割相关的法律问题

五、私募股权融资的估值技巧

1. 股权融资策略选择

（1）融资金额

（2）股权结构设计

（3）融资节奏设计

（4）交易结构设计

（5）税务问题处理

2. 私募融资定价博弈

（1）如何确定谈判空间及底线

（2）基于企业历史业绩

（3）基于企业未来业绩

3. 企业的价值评估

（1）有形资产的评估

（2）无形资产的评估

4. 案例详解各种常用估价方法

（1）净现金流折现法（DCF）

（2）EBITDA收益倍数

（3）可比公司法

市盈率估价法（PE法）

价格/销售收入比率评估法（PS法）

（4）可比交易法

（5）资产法

5. 影响股权融资定价的因素

6. 对赌协议剖析（案例详解）

7. 提升企业与股东价值的关键措施

8. 企业价值保障模型

六、如何善用私募股权融资

1. 成功融资的十大关键要点

2. 怎样找到合适的私募投资人？

3. 如何吸引投资人注意呢？

4. 融资谈判中财务人员需承担什么角色？

5. 融资过程中，如何保障企业利益?

6. 与非专业私募打交道的注意事项

7. 你到底需要私募吗？

8. 做好私募融资后的准备

马军生

师从李若山教授，复旦大学会计学博士，理论经济学博士后，上海证券交易所博士后

曾担任大型企业内审经理、子公司财务负责人、商业银行信贷经理、全球第五大会计师事务所咨询合伙人

北京财税研究院研究员

纳税人俱乐部特聘专家《董事会》专栏作者

【个人简介】

马老师是财务与风控资深专家，致力于财务、内部控制和风险管理领域研究及实务，近二十年工作经历，十年多管理咨询从业经历，指导几十家上市公司和企事业单位建立内控体系并辅导实施,擅长财务分析、内控漏洞诊断及应对，积累了大量内控漏洞及财务管理的典型案例。

马老师编著《内控漏洞识别与财务应对》、《财务报表分析技术》，在《财务与会计》、《董事会》、《企业管理》、《中国证券报》等报刊发表《内部控制十大漏洞》、《企业内部控制建设若干问题思考》、《企业内部控制体系建设十大误区及防范》、《新会计准则下估值思考》等文章六十多篇，主持国家科技部创新基金、博士后基金、会计学会等多项课题。

马老师曾为多个中央企业、上市公司和知名民企提供内控及财务管控咨询服务，为企业提供务实的咨询方案，并通过系统的培训辅导企业实施，促使方案有效落地。尤其以财务分析、会计准则应用、内部控制、风险管理等见长，培训学员过万名，受到学员普遍好评。

【主讲课程】

一．资本运营及新三板

企业IPO实务与操作

企业融资之道与并购重组

企业上市财务税务规范常见风险及应对

上市公司及拟上市公司财务报表分析

私募股权投融资运作实务

投资尽职调查

新三板实务

二，银行类金融机构客户

商业银行财务分析与管理会计

商业银行财务管控体系建设与风险防范

商业银行管理会计体系与实践

商业银行全面预算管理

商业银行投资银行实务与案例分析

授信尽职调查和财务造假识别

信贷视角财务报表分析与虚假报表识别

银行案件防控及风险防范

银行信贷业务全流程风险管理

三．管理人员及总裁班课程（非财-内控）

非财人员财务管理（报表阅读+报表分析+预算+成本+内控）

集团管控与集团内控体系

内部控制与风险管理

消灭企业内控漏洞

总经理财务研修—打造财务管控五大系统

四．财务人员专业课程（内控-财务分析-预算-审计等）

财务报表分析与粉饰识别

财务精细化管控

风险导向的内审实务与技巧

内控漏洞识别与财务应对

企业财务分析与运营诊断

企业内部控制-框架 体系体系建设与内控评价

企业内部控制审计

全面预算管理

如何发挥财务部门在企业中的管控作用

业财融合_从价值记录到价值创造

有效的信用控制与应收账款管理

【授课风格】

1、授课逻辑思维清晰，深入浅出，生动活泼

2、实战性强，近二十年实务与咨询经历，领导过多个咨询项目，案例丰富

3、注意授课互动性，启发学员参与讨论和深入思考，容易引起学员共鸣

4、专业功底深厚，具有战略高度，却又简明易懂

5、理论与实践相结合，视角独特，视野开阔

【服务客户】

高校：清华大学、复旦大学、上海交大、上海财大、上海国家会计学院、暨南大学等多所高校研究生及总裁班特聘师资。

银行：中国银行、中国邮政储蓄银行总行、平安银行、光大银行山东分行、建设银行松江支行、昆仑银行、西安银行、嘉兴银行、江南农村商业银行、邮储湖北分行、湖北农信社、黑龙江农信社、昆明农信社、内蒙古信用联社、汉口银行、绵阳市商业银行、中国太保、泰康人寿、申银万国证券、光大证券、安信信托、昆仑信托、广汽汇理汽车金融公司、上海通用汽车金融公司、华融资产、南方电网财务公司

其他：中国重工、国华能源投资、中粮生化、北京首旅集团、东风汽车、复星医药、中船澄西、同煤集团、紫光股份、山西汾酒、宁波富达、中大建设、徐汇国投、上港集团、锦江地产、益民商业、联化科技、普莱科生物、苏浙汇、新华传媒、金光纸业（APP）、WMF（中国）公司、无锡爱普生、上海电科、双轮集团、常熟热电、长江石化、云锡股份、云南磷化、杉杉集团、宁波华鼎锦纶、广博股份、中国南车宁波时代传感、欣龙控股、四川富临股份、水星家纺、波尔服装、重庆港九、双钱股份、维维股份、东方财富网、海航物流、上海玻机幕墙、浙大网新、中国高岭土、杭州热联、中国能建、卓尔控股、宁夏英力特、汇银股份、海隆石油、中国电信陕西通信服务、中国电信黄页公司、河南药监局、湛江地税、青海国资，上海市税务局、复旦大学软件学院、上海交大、深圳综合开发研究院、上海会计学会

【客户评价】

1、三天财务培训结束，总结一句话，会计其实并不枯燥，还是挺有趣的，大大的弥补了大学里欠下的功课。谢谢！

2、整个授课过程分享的众多案例，古今中外，既有企业实践接触到的，也有影视小说的各类情节，让我大开眼界、大开思路，佩服！

3、以前工作中碰到过很多困惑和朦胧的认识，听马老师讲完之后，觉得有种戳破窗户纸的感觉，对解决工作面对的问题很有帮助，授课方式娓娓道来、深入浅出，案例有针对性。

4、学了这么多年会计，第一次知道会计原来可以理解，就连小小的会计等式原来蕴含了这么多哲理。

5、老师授课过程中分享到众多风险案例，让我深刻地认识到内控对企业成长的重要性。企业要持续发展，必须构建良好的内控体系，而执行到位，并非一句口号所能解决，需要有完善的流程和操作工具作为保障。