【课程背景】

梳理行业研究的基本方法和思路，辅以商业案例；除了一般方法与框架建立之外，探讨独创的量化波特五力模型方法。

【课程收益】

掌握科学的行业分析一般方法与框架

打造对行业的独特见解

【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定方向；展望，以史为鉴看未来

【课程对象】相关需求者

【课程大纲】

一、行业分析做什么？

1、给自己设定一个目标

确定分析对象

明确分析目的

给行业下定义，能行不

案例：介绍国际通行行业分类，以及对应的企业示例

2、提出假设

大胆假设，小心求证

选定分析内容

二、行业分析做什么？

1、分析师的基本功——情报搜集

重要信息别遗漏！

发现所有不正常的信息

超前指标和滞后指标

找到关键人物

想深入了解企业？学学尽职调查

案例：浑水做空瑞幸咖啡

2、分析师的本职工作——研究分析

构建分析基本框架

PEST分析法

注意行业生命周期以及与经济周期联系

案例：量化计算行业生命周期、与经济周期联系

产业链分析

案例：从华为的手机芯片，看国际芯片产业链

3、量化波特五力模型——老宋原创

与客户议价能力量化：应收票据与账款

与供应商议价能力量化：应付账款与票据

同行业集中度：HHI指数，及对应策略

新进入竞争者量化：Z-Score

替代品量化：ROE分解

案例：以124家上市公司房地产企业的数据示例，波特五力模型量化之后的结果（老宋原创）

3M公司15%的启示：创新最重要的事情——懂得放弃

屈臣氏的启示：会员营收与自有品牌营收，哪个更能带动总营收——数据分析支持

苹果与微软公司的启示：两个史蒂夫VS“BP”——做到极致就能引领世界

4、行业研究报告都写啥

案例：从数十份真实行业分析报告，总结研究报告都写啥

5、验证结论，迭代分析

三、现场分组操作

1、抽签：每组抽取一个行业

2、以组为单位，搜集信息

3、按照前面所学，形成对行业的分析、研判

4、结果分组呈现

案例：VR在互联网行业的前景、文化传媒行业中广告公司的真实情况

宋柏允

宋柏允 老师（北京）

——独立宏观经济研究者、宏观经济解读专家

独立宏观经济研究者

曾任A股创优股份（831259） 研发副总裁

曾任美地东方投资咨询 宏观及行业研究员

曾任东方华尔金融咨询 首席研究员

曾任华尔金服网络科技 宏观策略分析师

个人简介

宋老师曾以宏观经济研究为多个领域投资提供帮助指导。2012年协助投资美国西海岸奥兰治县多个房地产投资项目，五年内收益率超100%。2014年，以卖方顾问身份协助东方华尔完成4000万元A轮融资。2018年，协助创优股份实现教育培训转型，完成战略重组。2016-2019年，为华尔金服网络科技提供宏观研究、行业研究，协助公司实现多项目年均复合利润率超17%。

宋老师多年宏观经济研究、宏观投资咨询，最大特点“从投资角度看宏观”，因此重点在于“分析行业发展未来、研究企业利润增长”，针对不同行业，以静态、经济周期、生命周期等多个维度，建立统一数学模型，总结出一套关于企业升级与转型的方法论，获得众多企业家及政府机构的高度认同并用于实战，取得良好的效果。

宋老师多年来始终坚持独立客观的执业准则，协助多家公司完成战略目标，应对经济周期波动，帮助企业健康发展，实现价值持续增长。

【主讲课程】

《个人投资类-从宏观及企业税负看高净值及中产客户需求》

《宏观类-“一带一路”倡议与重庆对外开放研究》

《新基建政策解读与行业发展展望》

《金融科技与风险管理》

《财务分析在投融资、公司估值中的应用》

《经济新常态下的营商环境》

《互联网金融与商业银行创新》

《当前金融环境下的投融资与资本运作》

《疫情下的商户应对之道》

《当前宏观经济形势分析与金融领域应对》

《宏观经济形下企业运维攻略》

《混合所有制改革最新政策解读》

《“一带一路”的机遇与风险》

【服务客户】

北京银行，北京银行深圳龙华支行，中国银行哈尔滨道外支行，中国农业银行深圳分行，招行南京分行，工商银行南充分行，中国银行青海分行，江阴农商行，徽商银行，中国银行黄山分行，重庆城商行，北京银行，民生银行，工商银行北京分行，义乌农商银行，农业银行明州支行

上海中智公司，镇江交通集团，烟草公司，中核陕西铀浓缩有限公司，中信置业，渝农商融资租赁公司，淄博邮政，华润置地，中交一公局七公司，太平财产保险公司，中国铁塔，中建三局⼀公司基础公司，中交天津航道局有限公司，中交第四航务工程局有限公司，淄博政府，徐州邮政

【学员评价】

宋老师的宏观观点，独到犀利，深入浅出，听得懂、学得会、用得上！

——北京市药师协会副秘书长 田见龙

宋老师学富五车，能表达的东西太多了！ ——经济日报出版社 陈莎莎

你给我这么专业的资料，这不是让我羡慕嫉妒恨吗！哈！ ——CCTV证券资讯 杨桥

我们领导也特别认可您，所以想请您多讲一些，我们正在学习，内容太丰富了！

——新华社旗下中国财富网 陈晓燕