【课程背景】

几十年前，刘永好曾说:“我做产品的时代是一分钱一分钱赚钱，我做品牌是一毛钱一毛钱赚钱，我做资本是一块钱一块钱的赚钱。”彼时中国刚刚进入WTO，资本市场并不成熟。如今，产融结合背景下，非金融企业往往离不开投融资，离不开资本运作，但是很多企业“见树不见林”、“算自己账不算对方账”，导致融资与资本运作效率低下，甚至导致运作失败。

【课程收益】

理解金融大背景

全方位梳理企业融资方式、特点以及对企业的所有权、治理、财务等方面的要求

分析资本运作的成功和失败案例

【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定方向；展望，以史为鉴看未来

【课程对象】非金融企业家、高管及相关需求者

【课程大纲】

一、金融是做什么的？

1、金融的七大牌照（金融七龙珠）

银、保、信、券、金、期、基

说一说金融机构的特点：找对人、说对话、做对事

2、金融的本质

投资与融资

建立的基础：信任

投融资眼中的财务：Z-score、M-score、资产负债表+利润表还原现金流、项目现金流预估

案例：安然与安达信、万科的现金流

二、为什么说资本运作是一块钱一块钱的赚？

1、资本运作：通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动

2、常见资本运作

横向型资本扩张

纵向型资本扩张

混合型资本扩张

案例：青岛啤酒的低成本扩张、格林柯尔集团的资本扩张、美的集团的资本扩张、苏宁与国美、雅戈尔

3、企业两套战略：生产经营战略和资本运作战略

了解所在行业：波特五力模型、行业周期与经济周期

了解企业定位：企业成长生命周期、波士顿矩阵

了解企业自身：控制权与剩余价值索取权、公司治理、业财融合

资本运作战略=行业+定位+自身

案例：阿里阵亡全家桶、华为基本法、某商学院失败、营业收入与各种费用的多元回归模型

4、资本运作所需资金的解决：融资

融资的成本

资本结构

财务风险

三、企业债权融资的要点有哪些？

1、银行贷款与信托融资

银行贷款

信托融资

银行合作

案例：福星晓程

3、商业信用融资

应付账款融资

预收货款融资

B2C与B2B

案例：中国移动通信公司预存话费的商业融资、苏宁、天音控股

4、租赁融资

经营租赁

金融租赁

案例：中联重科、沈阳机床

5、动产担保融资

票据融资

应收账款融资

存货融资

供应链融资

案例：广东融通信用担保、安徽新能源

6、发行债券融资

企业债券融资

短期融资券和中期票据融资

案例：阳光集团债券融资

四、企业股权融资的要点有哪些？

1、股权投资基金

战略投资者

财务投资者

2、并购基金

3、发行股票

案例：苏宁环球借壳上市、国美电器香港买壳上市、中国玻璃、华谊兄弟

五、为什么说项目融资的与传统融资有明显区别？

1、什么是项目融资

2、项目融资与传统融资的区别：不关心贷款人本身，更关心项目模型预测

3、项目融资的利与弊

4、项目融资的主要结构

投资结构

融资结构

资金结构

信用保证结构

5、项目融资类型：

项目贷款

融资租赁

特许经营：BOT方式

公私合营：PPP模式

案例：首例国产BOT、上海迪士尼

宋柏允

宋柏允 老师（北京）

——独立宏观经济研究者、宏观经济解读专家

独立宏观经济研究者

曾任A股创优股份（831259） 研发副总裁

曾任美地东方投资咨询 宏观及行业研究员

曾任东方华尔金融咨询 首席研究员

曾任华尔金服网络科技 宏观策略分析师

个人简介

宋老师曾以宏观经济研究为多个领域投资提供帮助指导。2012年协助投资美国西海岸奥兰治县多个房地产投资项目，五年内收益率超100%。2014年，以卖方顾问身份协助东方华尔完成4000万元A轮融资。2018年，协助创优股份实现教育培训转型，完成战略重组。2016-2019年，为华尔金服网络科技提供宏观研究、行业研究，协助公司实现多项目年均复合利润率超17%。

宋老师多年宏观经济研究、宏观投资咨询，最大特点“从投资角度看宏观”，因此重点在于“分析行业发展未来、研究企业利润增长”，针对不同行业，以静态、经济周期、生命周期等多个维度，建立统一数学模型，总结出一套关于企业升级与转型的方法论，获得众多企业家及政府机构的高度认同并用于实战，取得良好的效果。

宋老师多年来始终坚持独立客观的执业准则，协助多家公司完成战略目标，应对经济周期波动，帮助企业健康发展，实现价值持续增长。

【主讲课程】

《个人投资类-从宏观及企业税负看高净值及中产客户需求》

《宏观类-“一带一路”倡议与重庆对外开放研究》

《新基建政策解读与行业发展展望》

《金融科技与风险管理》

《财务分析在投融资、公司估值中的应用》

《经济新常态下的营商环境》

《互联网金融与商业银行创新》

《当前金融环境下的投融资与资本运作》

《疫情下的商户应对之道》

《当前宏观经济形势分析与金融领域应对》

《宏观经济形下企业运维攻略》

《混合所有制改革最新政策解读》

《“一带一路”的机遇与风险》

【服务客户】

北京银行，北京银行深圳龙华支行，中国银行哈尔滨道外支行，中国农业银行深圳分行，招行南京分行，工商银行南充分行，中国银行青海分行，江阴农商行，徽商银行，中国银行黄山分行，重庆城商行，北京银行，民生银行，工商银行北京分行，义乌农商银行，农业银行明州支行

上海中智公司，镇江交通集团，烟草公司，中核陕西铀浓缩有限公司，中信置业，渝农商融资租赁公司，淄博邮政，华润置地，中交一公局七公司，太平财产保险公司，中国铁塔，中建三局⼀公司基础公司，中交天津航道局有限公司，中交第四航务工程局有限公司，淄博政府，徐州邮政

【学员评价】

宋老师的宏观观点，独到犀利，深入浅出，听得懂、学得会、用得上！

——北京市药师协会副秘书长 田见龙

宋老师学富五车，能表达的东西太多了！ ——经济日报出版社 陈莎莎

你给我这么专业的资料，这不是让我羡慕嫉妒恨吗！哈！ ——CCTV证券资讯 杨桥

我们领导也特别认可您，所以想请您多讲一些，我们正在学习，内容太丰富了！

——新华社旗下中国财富网 陈晓燕